為防范新形勢下保險公司資產(chǎn)負債錯配風險和流動性風險，加強保險公司資產(chǎn)配置行為的監(jiān)管，近日，中國保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于加強保險公司資產(chǎn)配置審慎性監(jiān)管有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》）。
《通知》的主要內(nèi)容包括三個方面。一是設(shè)定標準，劃定需要提交壓力測試報告的公司范圍。二是開展資產(chǎn)配置壓力測試。要求公司進行規(guī)定情景下的資產(chǎn)配置壓力測試，評估對資產(chǎn)收益率、現(xiàn)金流和償付能力的影響。三是加強審慎性評估和后續(xù)監(jiān)管。保監(jiān)會對公司資產(chǎn)負債管理和壓力測試情況進行審慎性評估，并視情況采取監(jiān)管措施。
《通知》的發(fā)布，有利于建立保險資產(chǎn)配置風險排查和預(yù)警機制，有利于促進保險公司穩(wěn)健經(jīng)營，防范資產(chǎn)負債錯配風險和流動性風險。下一步，保監(jiān)會將繼續(xù)研究相關(guān)配套措施，推動保險公司加強資產(chǎn)負債管理，實現(xiàn)資產(chǎn)負債管理由軟約束向硬約束轉(zhuǎn)變。
以下是《通知》全文。
中國保監(jiān)會關(guān)于加強保險公司資產(chǎn)配置審慎性監(jiān)管有關(guān)事項的通知
各保險集團（控股）公司、保險公司：
為防范新形勢下保險公司資產(chǎn)負債錯配風險和流動性風險，加強對保險公司資產(chǎn)配置行為的監(jiān)管，根據(jù)《保險資金運用管理暫行辦法》等規(guī)定，現(xiàn)就有關(guān)事項通知如下：
一、保險公司應(yīng)當重視和加強資產(chǎn)負債管理，健全組織架構(gòu)，完善管理機制，強化成本收益管理、期限管理和風險預(yù)算，堅持審慎的保險定價策略和穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略，持續(xù)提升資產(chǎn)配置能力和投資管理能力。
二、符合以下情形之一的保險公司，應(yīng)當分析資產(chǎn)負債匹配狀況，進行資產(chǎn)配置壓力測試，評估對資產(chǎn)收益率、現(xiàn)金流和償付能力的影響，并向中國保監(jiān)會提交壓力測試報告：
?。ㄒ唬┴敭a(chǎn)保險公司的預(yù)定收益型投資保險產(chǎn)品投資金余額占上季度末總資產(chǎn)比例超過30%，且公司資產(chǎn)配置中股權(quán)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)合計占上季度末總資產(chǎn)比例超過20%的；
（二）人身保險公司負債平均持有期少于5年，且公司資產(chǎn)配置中股權(quán)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)合計占上季度末總資產(chǎn)比例超過20%的；
?。ㄈ┤松肀ｋU公司的普通型、分紅型、萬能型保險產(chǎn)品大類賬戶中，至少一個大類賬戶資產(chǎn)收益率小于保險產(chǎn)品資金成本的。
三、壓力測試報告要由保險公司投資風險責任人簽字。報告的內(nèi)容包括但不限于以下方面：
?。ㄒ唬┴敭a(chǎn)保險公司預(yù)定收益型投資保險產(chǎn)品賬戶和人身保險公司普通型、分紅型、萬能型保險產(chǎn)品大類賬戶的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)及比例、保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及比例等基本情況，以及公司制定的相關(guān)保險業(yè)務(wù)發(fā)展計劃和資產(chǎn)配置計劃；
?。ǘ┵~戶資產(chǎn)方和負債方的預(yù)期現(xiàn)金流、平均持有期、資產(chǎn)收益率和資金成本，以及缺口和比率等情況（見附表）；
?。ㄈ┽槍σ韵录僭O(shè)情形，包括上證指數(shù)點位下跌20%、30%，無風險利率曲線上升50BP、100BP，利差擴大100BP、150BP，長期股權(quán)投資下跌10%、20%，投資性房地產(chǎn)價格下跌10%、20%，保險資產(chǎn)風險五級分類中不良資產(chǎn)60%和80%無法收回本金等，分別分析單因素變動情形下，對公司當期整體層面和大類賬戶層面的資產(chǎn)收益率的影響，以及對公司當期利潤、凈資產(chǎn)、凈現(xiàn)金流和償付能力充足率的影響；
（四）公司對于出現(xiàn)凈現(xiàn)金流由正轉(zhuǎn)負或償付能力充足率低于100%的情形，擬采取的風險管理措施和實施計劃。
四、中國保監(jiān)會根據(jù)宏觀經(jīng)濟、金融市場變化和行業(yè)發(fā)展情況對壓力測試情形進行動態(tài)調(diào)整。
五、中國保監(jiān)會通過非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合的方式，對保險公司資產(chǎn)負債管理和壓力測試狀況進行評估，必要時聘請獨立第三方審核機構(gòu)對公司壓力測試出具審核意見。
六、對于評估認為公司資產(chǎn)負債管理存在重大缺陷或出現(xiàn)重大資產(chǎn)負債錯配風險及流動性風險的，中國保監(jiān)會經(jīng)提交資產(chǎn)負債管理監(jiān)管委員會或償付能力監(jiān)管委員會審議，將采取提高流動性資產(chǎn)比例、限制資金運用渠道或比例、限制相關(guān)保險產(chǎn)品業(yè)務(wù)銷售、責令股東提供資金支持等監(jiān)管措施。
七、符合本通知第二條規(guī)定情形的保險公司，應(yīng)當自本通知下發(fā)之日起10個工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會報送壓力測試報告；之后保險公司應(yīng)當分別于每年6月30日和12月31日測算本通知第二條的規(guī)定情形，對于符合規(guī)定情形的保險公司，應(yīng)當分別于6月30日后和12月31日后的10個工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會報送壓力測試報告。
本通知所稱平均持有期、資產(chǎn)收益率、資金成本計算口徑見附表說明。本通知所稱總資產(chǎn)應(yīng)當扣除債券回購融入資金余額和獨立賬戶資產(chǎn)金額。保險公司投資上市公司股票，有權(quán)參與上市公司的財務(wù)和經(jīng)營政策決策，或能夠?qū)ι鲜泄緦嵤┛刂频?，納入股權(quán)投資管理，合并計算本通知第二條規(guī)定情形的相關(guān)比例。
聯(lián)系人及電話：杜林 010－66286996
附表：部分保險產(chǎn)品賬戶資產(chǎn)負債匹配情況表
中國保監(jiān)會
2015年12月3日
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