新年伊始，全球資本市場(chǎng)劇烈震蕩，人民幣匯率波動(dòng)加大，A股市場(chǎng)熔斷機(jī)制多次觸發(fā)，投資者情緒比較低落。為了更好地應(yīng)對(duì)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提高投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”）于1月19日在北京舉辦IAMAC投研負(fù)責(zé)人聯(lián)席會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)席會(huì)”）“第三期IAMAC投資沙龍——風(fēng)險(xiǎn)管理理念與實(shí)踐國(guó)際經(jīng)驗(yàn)分享會(huì)”。
為探索國(guó)際先進(jìn)的投資及風(fēng)險(xiǎn)管理理念，分享成熟的投研經(jīng)驗(yàn)，本期投資沙龍邀請(qǐng)美國(guó)貝萊德集團(tuán)董事總經(jīng)理兼中國(guó)首席運(yùn)營(yíng)官陳軒旻、董事總經(jīng)理兼中國(guó)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)主管紀(jì)冰等嘉賓分享了貝萊德在全球資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)控制管理理念與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。本期投資沙龍由光大永明資產(chǎn)管理股份有限公司副總經(jīng)理孫海波（聯(lián)席會(huì)副主席）主持，部分聯(lián)席會(huì)成員和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人參加會(huì)議并就國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題進(jìn)行了深入討論。
紀(jì)冰首先簡(jiǎn)要介紹了貝萊德集團(tuán)的基本情況和發(fā)展歷史。目前貝萊德集團(tuán)全球資產(chǎn)管理總規(guī)模為4.5萬(wàn)億美金。他強(qiáng)調(diào)貝萊德有著非常悠久的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，在其經(jīng)營(yíng)理念中，風(fēng)險(xiǎn)管理與投資同等重要。貝萊德一直致力于將風(fēng)險(xiǎn)管理理念打造成盈利中心，實(shí)現(xiàn)“共享經(jīng)濟(jì)”，借助兼并收購(gòu)和整合系統(tǒng)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，讓貝萊德在全球資產(chǎn)管理中扮演更重要的角色。
陳軒旻系統(tǒng)分享了貝萊德在全球風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)化經(jīng)驗(yàn)。在技術(shù)上，他認(rèn)為買家在投資標(biāo)的的選擇、風(fēng)險(xiǎn)管理和定價(jià)上應(yīng)該擁有專業(yè)化的分析能力。在文化理念上，他認(rèn)為應(yīng)該尊重風(fēng)險(xiǎn)管理者，并將風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)移到投資業(yè)務(wù)前端，與投資者共同做出投資決策。他提出風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該主要抓住四個(gè)重點(diǎn)，一是注重風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)性，不但要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，更要主動(dòng)的管理風(fēng)險(xiǎn)；二是注重?cái)?shù)據(jù)管理，明晰基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、頭寸數(shù)據(jù)以及市場(chǎng)數(shù)據(jù)在投資組合中的作用，準(zhǔn)確、統(tǒng)一、完善的系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)是資產(chǎn)管理投資與風(fēng)險(xiǎn)管理的基石；三是注重利用有效的模型工具管理風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)情景分析和壓力測(cè)試，進(jìn)行專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)因子和敏感性分析，了解各個(gè)不同資產(chǎn)類別的風(fēng)險(xiǎn)所在；四是注重風(fēng)險(xiǎn)管理與投資團(tuán)隊(duì)之間的合作溝通，確保雙方在數(shù)據(jù)、信息的透明性和有效性，投資目標(biāo)的一致性方面進(jìn)行細(xì)致的溝通。風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)該幫助投資團(tuán)隊(duì)分析在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境下，不同資產(chǎn)類別的投資風(fēng)險(xiǎn)互動(dòng)性與自身波動(dòng)性對(duì)投資決策的影響，全面完善事前、事中、事后風(fēng)險(xiǎn)管理。最后，陳軒旻再次強(qiáng)調(diào)，無(wú)論是前臺(tái)投資者還是風(fēng)險(xiǎn)管理者都必須要培養(yǎng)主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方式，探索風(fēng)險(xiǎn)中帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
在本次投資沙龍互動(dòng)交流環(huán)節(jié)中，光大永明資產(chǎn)管理股份有限公司副總經(jīng)理孫海波、安邦資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司副總經(jīng)理馮偉、陽(yáng)光資產(chǎn)管理股份有限公司投資總監(jiān)馬翔、中煤財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司資金運(yùn)營(yíng)部總經(jīng)理王濤、安邦資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)袁凱、中華聯(lián)合保險(xiǎn)控股股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)部負(fù)責(zé)人湯洪洋和長(zhǎng)城財(cái)富資產(chǎn)管理股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)法務(wù)部總經(jīng)理耿亞卿等結(jié)合了國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)的現(xiàn)狀，分別針對(duì)國(guó)內(nèi)外風(fēng)控和政策差異化、風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效考核、風(fēng)險(xiǎn)因子測(cè)算、數(shù)據(jù)安全、償二代等問(wèn)題與嘉賓進(jìn)行了深入討論。
最后，孫海波對(duì)本期投資沙龍進(jìn)行了總結(jié)。他表示，在當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)進(jìn)行的大背景下，資本市場(chǎng)對(duì)改革和發(fā)展有著重要的作用。在保險(xiǎn)資金兼顧安全性與收益性方面，風(fēng)控工作是重中之重。與會(huì)嘉賓們分享了各自經(jīng)驗(yàn)，提出了行之有效的意見(jiàn)，為風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供了新的理念和思路。
本期投資沙龍通過(guò)引入國(guó)際先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，讓各位嘉賓了解了國(guó)內(nèi)外投資風(fēng)控差異和新的風(fēng)控發(fā)展方向。協(xié)會(huì)后續(xù)還將繼續(xù)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理以及其他投研領(lǐng)域的“IAMAC投資沙龍”，交流實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，探討業(yè)務(wù)問(wèn)題，促進(jìn)理論研究與行業(yè)創(chuàng)新。
京公網(wǎng)安備11010202008757號(hào)