圍繞歐洲私募股權(quán)投資，安佰深投資集團(tuán)全球資深合伙人Arthur Brothag先生及大中華地區(qū)總裁張曦軻先生從宏觀趨勢、市場特性與投資策略等多方面展開分析。他們指出，歐洲宏觀經(jīng)濟(jì)正步入積極階段——通脹持續(xù)回落，降息進(jìn)程領(lǐng)先美國，經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期改善，為企業(yè)盈利復(fù)蘇營造有利環(huán)境。尤其值得關(guān)注的是，歐洲企業(yè)利潤增長預(yù)期強(qiáng)勁，未來增速有望達(dá)到多年來較高水平，疊加當(dāng)前估值低于美國且處于歷史合理區(qū)間，共同構(gòu)筑了具備吸引力的投資窗口。從市場特性看，歐洲私募股權(quán)市場規(guī)模龐大、韌性突出，交易活躍度顯著，并以并購型投資為主導(dǎo)。投資者可通過控股方式深度參與企業(yè)運(yùn)營，借助主動(dòng)管理提升價(jià)值，并依托多元退出渠道實(shí)現(xiàn)收益。在投資策略方面，安佰深強(qiáng)調(diào)應(yīng)重點(diǎn)把握三大方向：聚焦科技、服務(wù)與消費(fèi)等潛力行業(yè)；通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型、管理層優(yōu)化與行業(yè)整合等手段提升企業(yè)價(jià)值，并善用歐洲市場分散化特點(diǎn)，構(gòu)建跨地域的泛歐平臺(tái)，釋放規(guī)模效應(yīng)與協(xié)同價(jià)值。最后，安佰深結(jié)合具體案例，進(jìn)一步闡釋了如何通過識(shí)別“潛力資產(chǎn)”和打造泛歐平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)跨市場的價(jià)值創(chuàng)造與持續(xù)回報(bào)。
圍繞歐洲基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資，施羅德資本基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)主管兼投資委員會(huì)主席Jerome Neyroud先生、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)高級(jí)投資總監(jiān)Emaad Sami先生，從資產(chǎn)特性、市場機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)控制等角度展開分析。他們指出基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)具備低波動(dòng)、抗通脹、現(xiàn)金流可預(yù)測等特征，與保險(xiǎn)資金等長期資金的配置需求高度契合。該資產(chǎn)類別在歐洲展現(xiàn)出顯著的抗周期表現(xiàn)，跨越多個(gè)信貸周期違約率長期處于低位，項(xiàng)目收入大多與通脹掛鉤，能夠有效應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。此外，在歐洲保險(xiǎn)監(jiān)管框架下，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)的資本占用相對(duì)低、回報(bào)資本效率較高，有助于優(yōu)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債管理。與美國市場相比，歐洲基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)市場在行業(yè)分散度、政策連續(xù)性和融資結(jié)構(gòu)等方面具備優(yōu)勢，更契合長期資本的配置需求。施羅德資本團(tuán)隊(duì)強(qiáng)調(diào)，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)市場緊密圍繞歐洲能源轉(zhuǎn)型、數(shù)字化和人口結(jié)構(gòu)變遷等長期趨勢，投資領(lǐng)域覆蓋能源、電信、交通運(yùn)輸、社會(huì)基建及環(huán)境治理等多個(gè)領(lǐng)域，具備良好的多元化和結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
本次講座中，安佰深投資與施羅德資本分別從股權(quán)、債權(quán)兩個(gè)維度，介紹了歐洲另類投資的多元機(jī)遇與成熟實(shí)踐，為參會(huì)人員理解歐洲另類投資市場和趨勢提供有益參考，也為行業(yè)探索另類投資創(chuàng)新實(shí)踐提供經(jīng)驗(yàn)借鑒。
今年以來，協(xié)會(huì)已圍繞宏觀經(jīng)濟(jì)、低利率環(huán)境下的資產(chǎn)配置、美國經(jīng)濟(jì)展望及非美市場配置、被動(dòng)投資等主題舉辦多期專題講座。未來，協(xié)會(huì)將繼續(xù)依托國際專家咨詢委員會(huì)的平臺(tái)資源，為會(huì)員單位帶來更多前沿國際經(jīng)驗(yàn)分享，敬請(qǐng)關(guān)注！
京公網(wǎng)安備11010202008757號(hào)